BUX1612 korrekció

Gondoltam villámban összedobok egy elemzést egy általam várt BUX1612 korrekciós mozgásról, viszont úgy tűnik, mire megírom a postot, már le is zajlott az esemény egy része. No, sebaj, azért (munka közben) nagyjából leírom, mire alapoztam.

Az OTP grafikonján H4 időtávon kialakult egy dupla csúcs, valamint egy alant hagyott rés is várja a visszatöltését, így a magyar piac fő részvényének árfolyamát kb.7260 környékére várom rövidtávon.

(Korábbi kis írásom az OTP-ről itt.)

Az indexünket általában nem elemzem napos időtáv alatt, azonban most ezen grafikonon is jobban kivehető H4-en, hogy miért várok korrekciós mozgást. Szintén dupla csúcs H4-en és a 100-as mozgóátlag, mely korábban többször támaszként szolgált, szeptember végén-október elején már tesztelve lett. 28.000 pont környékére várom rövid távon.

A MOL hetesen szép emelkedő trendben van, az olaj grafikonján szintén ezt látjuk, ugyanakkor a csökkenő trendvonal alól történő kitörés után, jó eséllyel bekövetkezhet annak visszatesztje, mely a MOL árfolyammozgásában is hozhat némi korrekciót. (Korábbi írásom itt.)

Richterről korábbi írásom itt.

Mtel szépen araszol felfelé, őt most nem is zargatjuk. :)

A főbb nagy indexeknél is korrekciót, esést vizionálok.

Bár az amerikai indexek esetén talán merészség lehet komolyabb árfolyammozgásokról írni az elnökválasztás végkimenetelének ismerete előtt, azonban számomra úgy tűnik, itt is inkább az árfolyamesés irányába mutatnak a jelek.

Az S&P500 napos grafikonján a 100-as mozgóátlag felett egy dupla csúcs gyertyaformáció alakult ki. Ha a neves mozgóátlag támaszként elesik, az árfolyam is megindulhat lefelé.

A NASDAQ grafikonján egy bearish engulfing gyertyaformációt fedezhetünk fel, így véleményem szerint az árfolyam itt is visszatérhet a 100-as mozgóátlaghoz.

A DAX index grafikonján hetes időtávon inkább az emelkedés tűnik esélyesebbnek, viszont rövid távon a Deutsche Bank és a Volkswagen felől érkező negatív hírek, valamint a Lufthansa régóta tartó gyengélkedésének együttes hatására könnyen elképzelhetőnek tartok egy csökkenő árfolyammozgást.

Visszatöltheti a rést a magyar index

Az utóbbi időben a FOREX grafikonok 5 perces időtávú elemzésével foglalkoztam, így nem is igen írtam ide. Eközben a magyar piac is mellőzésre került. Azonban most úgy tűnik, mintha lenne esély az indexünk határidős termékén a rés visszatöltésére.
Persze ehhez az egyedi nagy papíroknak és a nemzetközi környezetnek is támogatónak kell lennie, de talán most mindenhol mutatkozhat némi erő egy kis emelkedéshez. Villámelemzés, szokás szerint csak a grafikonokat segítségül hívva.

A BUX1512 esetén a csökkenő trendvonal alól kellene meglódulnia az árfolyamnak.

Az OTP esetén hasonló a helyzet, s itt a következő csökkenő trendvonalig szökkenhetne az árfolyam.

A MOL az OTP-hez hasonlóan a következő ellenállásokig juthatna egy megindulásból, itt azonban vízszintes szinteket azonosíthatunk, illetve látható, hogy a MOL árfolyama már ki is bújt a legrövidebb csökkenő trendvonal alól.

A Magyar Telekom esetében a csökkenő trendcsatornából kellene felfelé kitörni egy erősebb meginduláshoz, ezt az emelkedést támogathatja az árfolyam- és az RSI mozgása között felfedezhető divergencia is.

A Richter esetén mindannyian ismerjük az új termékek kapcsán élő pozitív várakozásokat. Továbbá jelen esetben még egy zászló formációt is azonosíthatunk a grafikonon, az emelkedés ellen szólnak azonban a legutóbbi csúcsok szintjei által képzett ellenállások valamint az RSI túlvettsége.

Ha a nemzetközi indexeket tekintjük, látható, hogy fennáll a dupla aljakból való kitörés esélye.

S&P500

Nasdaq100

DAX30

Így a pozitív várakozások alapján a mai napon 21.000 pontról kezdek long pozíció építésébe a BUX1512-ön. Fontos azonban megjegyezni, hogy az emelkedéssel csupán rövid időtávon számolok, hiszen a BUX index grafikonján jól látható a kialakult dupla csúcs formáció.
Ez pedig jelzi számunkra, hogy a magyar index további erőteljes menetelése előtt szükséges visszatesztelni az évek során kialakult trendcsatornát, melyből az év elején történt meg a kitörés.

BUX1512 short újranyitásra felkészülés

A mai kereskedés folyamán zártam a május végi bejegyzésemben említett BUX1512 shortot 21.725-ös átlagáron. A célár egyébként 21.500 volt, azonban a főbb indexekben egyre alakulnak a kalapács gyertyák az utóbbi napokban, így korrekcióra számítok itthon is.

Úgy tervezem, hogy még a hét során újranyitom a shortokat 22.000 és 22.200 között sávosan – maximum 22.500-ig várok felszúrást, de az utóbb megjelölt szint fölött már gyanússá válik az újranyitandó short pozi.

Az újranyitás(oka)t persze okosan kell végrehajtani (akár egészen csütörtök délutánig halasztva), hiszen a csütörtöki kereskedést jelentősen befolyásolhatja mind a szerda esti FED Nyíltpiaci Műveletek Tanácsának ülése illetve a FED sajtótájékoztató, mind a csütörtöki Eurogroup értekezlet és az Európai Hosszútávú Refinanszírozási Műveletek kapcsán érkező hírek.

(Egyelőre gyorsan csak ennyit volt időm írni, illetve a grafikonok sincsenek túlspirázva. A grafikonokon a mai napi gyertya képe természetesen még változhat a következő 1,5 órában.)

NASDAQ100 short

A Nasdaq index grafikonja egy duplacsúcs gyertyaalakzatot formált napos időtávon, valamint letört egy emelkedő trendvonalat. A 100-as mozgóátlag jelenleg támaszként funkcionál, amennyiben az árfolyam letöri azt, célár a következő támaszszint 4080-4100 usd környékén. Az RSI csökkenő trendben mozog.

 

 The chart of the Nasdaq Index formed a double top candlestick pattern on daily period, and in addition the price broke down an upward trendline. The 100’ moving average serves as a support currently, if the price able to break down it, the price could reach the next support level, so the target price will be about 4080-4100 usd. The RSI moves in downward trend.

NASDAQ short

Fel kell ismernünk, hogy a NASDAQ index árfolyama egy szűkülő sávban mozog november óta. A legfontosabb kérdés az, hogy a támasz vagy az ellenállás lesz-e az erősebb. (Én azt gondolnám lefelé haladunk majd tovább.)

Az RSI hetes időtávon csökkenő trendben mozog. Hetes időtávon a 100-as mozgóátlag és a hosszabb trendvonal együttese támaszként szolgálhat egy ideig.

 

We have to recognize that, the price of the NASDAQ index moves in a narrowing range since November. The most important question is that, which will be the stronger, the resistance or the support.  (I think the downward direction will be the right.)

The RSI moves in a downward trend in weekly period. The MA100 and the longer upward trendline together can functions as a double support for a time.

BUX1512 short

1) Az Index és határidős terméke

A) Technikai kép

a) A BUX index grafikonja a szerdai kereskedési nap során megérkezett a 17.000 pontnál található ellenállás-szinthez; majd a nap végére egy hullócsillag gyertyaalakzatot rajzolt ki (napos időtávon).

b) Ugyanez az alakzat fedezhető fel az index határidős termékének chartján a BUX1512-ön is, mely szintén ellenálláshoz érkezett. A ’hati’ esetében az ellenállást egy dupla csúcs nyakvonala testesíti meg 17.200 forint közelében.

c) Fentiek rövid távon esést vetítenek előre, ha azonban mégis tovább emelkedne a BUX1512, 17.600 forintnál újabb erős ellenállás várja (mely szint egy korábban letört fej és vállak alakzat nyakvonala).

B) Fundamentumok

a) nemzetközi környezet

- Az Európai Központi Bank (EKB) által meghirdetett mennyiségi lazítás (QE) jó eséllyel felpörgetheti az európai részvénypiacokat, épp úgy, mint ahogy a tengerentúlon láthattuk azt a FED azonos programja esetén. Ez pedig a magyar indexre is jótékony hatással lehet.

- Azonban az elmúlt napokban kissé túlfűtötté váltak a piacok így jócskán beleférhet egy erősebb korrekció, ezt a korrekciós mozgást a DAX30 már meg is kezdte.

- Az S&P500 és a NASDAQ100 szintén jelentősen esett az elmúlt két nap során, így a BUX1512 esetén is elképzelhető, hogy ’bepótolja’ az esetében eddig elmaradt déli irányú mozgást.

- Hosszabb távon előre tekintve, amennyiben a FED megkezdi kamatemelési ciklusát, az ennek következtében a fejlődő országok tőkepiacairól meginduló kiáramlás semlegesítheti az EKB pénzdömpingjének hatását vagy annak egy részét.

b) nemzetközi hitelminősítők

- A devizahitelek kivezetése jót tehet az országkockázati megítélés szempontjából.

- A tavalyi év második felében mindhárom nagy, nemzetközi hitelminősítő (Fitch Ratings, Moody’s Investor Service, Standard & Poors) körülbelül BB+ besorolásba helyezte a magyar államadósságot, stabil minősítéssel.

- Az államadósság egyöntetű stabil besorolása pozitív, azonban az elemzők állásfoglalása alapján, a “kiszámíthatatlan üzleti környezet” hatással lehet a jövőbeni beruházásokra (ezen keresztül a részvénypiacra is)

- Azonban, ha ’kishazánk’ valahogy kiérdemelne egy felminősítést, az mindenképpen nagyon pozitívan hathatna a részvénypiacunkra is

- Ezen felminősítést azonban nagy valószínűséggel nem segítik a kormány energetikai szektort érintő államosítási lépései.

2) Blue chipek

A) MTEL

Az index árfolyammozgását meghatározó Blue chipek közül egyedül a Magyar Telekom esetén tűnik úgy, hogy van még élet a papírban. Igaz a rendszerint felmerülő felvásárlási pletykák jelenleg jegelve vannak. Továbbá a MobilTárca szolgáltatás sem durrant eddig túl nagyot. Illetve a technikai képet szemlélve azt találjuk, hogy az RSI a túlvettség jeleit mutatja.

B) Richter

a) 2hét alatt 2 pozitív hír is napvilágot látott:

- a társaság arról számolt be a múlt csütörtökön, hogy  originális készítményének, a cariprazine-nak a klinikai fázis IIIb vizsgálatai pozitív előzetes eredményeket hoztak

- a Richter bejelentette, hogy licenc és forgalmazási megállapodást kötött a Bayer HealthCare-rel egy fogamzásgátló tapasz értékesítéséről

b) az orosz-ukrán konfliktus a gyógyszerpiaci papírunkra is negatív hatást gyakorol hosszú távon

- a csoportszintű bevételek kb. 30 százaléka származik Oroszországból és mintegy 7  százaléka Ukrajnából

- így az említett két országból származó, erősen csökkenő rendelésállomány az árbevétel 1/3-át érinti

- valamint a jelentősen leértékelődő rubel szintén erős negatív hatást fejt ki az eredményre, (Ukrajnában dollár alapú az elszámolás)

c) az EKB kötvényvásárlási programja

- hatására az euró relatíve gyengül a többi devizához képest,

- így a Richter EU piacokról származó árbevételére, a gyengülő EUR/HUF árfolyam is jelentős hatást gyakorolhat

d) a Richter napos grafikonja a korábbi csúcs szintjéhez érkezett, s az indexhez hasonlóan egy hullócsillag gyertyaformációt produkált, mely technikai szempontból az árfolyamesés előjele lehet. Szintén az árazás déli irányú elmozdulását támogatja, hogy az RSI túlvett zónában tartózkodik.

C) OTP

a) az orosz és ukrán leánybankok hosszú távon valószínűleg továbbra is negatív hatással lesznek az anyavállalat kilátásaira

b) a piac valószínűleg már beárazta, hogy a bank nagyot bukott a devizahiteles sztorin,

c) az OTP napi grafikonja szerdán megérkezett egy 5 hónapja indult csökkenő trendvonalhoz és egy nagy eső gyertyát produkált, mely technikai szempontból nem fest biztató képet

d) látnunk kell azonban, hogy az OTP árfolyamgrafikonja egy intenzív emelkedés után platformépítésbe kezdett, vagyis ha képes áttörni az említett csökkenő trendet, villámgyorsan juthat el a 4.125 forintos szintre.

D) MOL

a) az olaj árfolyammozgása továbbra sem mutatja a fordulat jeleit, így elképzelhető, hogy eljut a 2008. októberi mélypontra; addig pedig az olajtársaságok árfolyama sem fog nagy emelkedéseket produkálni

b) szintén negatívum, hogy továbbra is bizonytalanságok övezik az olajtársaságot az INA vonatkozásában,

c) valamint a közel-keleti olajmezők környéki háborús helyzet sem pozitív tényezőként kerül számításba a MOL értékelése során

d) a MOL árfolyama két és fél hónapja tartó csökkenő trendvonalba ütközött és egy hullócsillag gyertyát produkált a szerdai kereskedési nap folyamán, ha még tovább tudna haladni, akkor nagyon gyorsan beleütközne egy 9 hónapja indult csökkenő trendvonalba, vagyis a technikai kép negatív,

e) szerdán az opciós szerződésről és részvénykihelyezésről napvilágot látott hírek hatása csak akkor lesz értelmezhető, ha az olajtársaság tájékoztatást ad róla, hogy mire használja az abból származó forrásokat.

Összegezve tehát, rövid távon short pozíciót fogok felvenni a BUX1512-vel történő kereskedés során. (Véletlenül sem figyelmen kívül hagyva a nyakunkon lévő gyorsjelentési szezont.) Középtávon a német gazdaság (hazánkra [is] gyakorolt) meghatározó szerepe miatt, napról-napra követnünk kell a DAX index alakulását.

Hosszabb távon pedig azt gondolom nagyképűség lenne véleményt nyilvánítani, hisz az elmúlt időszakban is jelentős turbulenciát keltő (nem feltétlenül várt) események következtek be.