Arany, függő short ajánlat - Gold, pending short order

I am waiting a backtest on D1
Maybe I will pull up the order (we will see)

MA100 able to functions as a support for a while on W1

The RSI decreased below the value of 50 on W1

Two upward trendlines had broken on W1

But the longest downward trendline is live on W1

Kitör-e a Richter

Sajnos nincs időm írni. Fundamentumok erősek. Nyakvonal fölött nálam ez is longos.

Olybá tűnik, mintha két fülescsésze gyertyaformáció helyezkedne egymás mellett, azonos nyakvonallal. Célár kb. 6100 forint. Meg kell azonban jegyezni, hogy az RSI trendje ellenem szól.

OTP long

Legutóbb egy hete írtam az OTP-ről, igaz akkor a index összetevőjeként elemeztem kicsit. Akkori elemzésem célárát H4-en még aznap el is érte. (Akkor BUX1612-őt shortoltam, de csupán egy átlag kb. 100 pontot sikerült kicsikarni belőle.)

Alapvetően shortos alkat vagyok, akkor is csökkenő irányban elemeztem. (Valamiért arra jobban rááll a szemem, az agyam.) Az évek során azonban megtanultam, hogy nem szabad leragadni egy álláspontnál, sokkal inkább célszerű a “piaccal együtt élni”, aktívan követni a mozgást, változást, hangulatot és ezeket megfigyelve, elemezve kialakítani a várakozásainkat.

(Hozzáteszem, ez a tanulási folyamat nem úgy zajlott le, hogy roppant okos vagyok, hanem úgy hogy párszor hatalmasat buktam, azért mert nem voltam képes szemléletet váltani.)

Hosszas bevezetés után egy rövid elemzés, ráadásul long irányba (lehet, hogy fejlődök?).

Nos, a fundamentumok alapvetően jók, ezt egy korábbi shortos elemzésem során is említettem. Sőt, nálam okosabb, nagy elemzőházak is ezt írják. Ráadásul a korábbi helyzethez képest, immáron a technikai kép is pozitív és árfolyamemelkedést vetít előre.

Az OTP grafikonján napos időtávon egy zászló alakzat formálódott, melynek lobogójában egy fordított fej-váll alakzatot vélek felfedezni. Eddigi elemzéseim során azt tapasztaltam, hogy az “alakzat az alakzatban” nagyon erős technikai indikáció (természetesen, csak ha egy irányba mutat a két alakzat célára).

A zászló gyertyaformáció célára 8800 környékére mutat, ha nagyon kicentizzük a méricskélést akkor akár 8880-ra. A fordított fej és vállak gyertyaalakzatból pedig 7950-es célár számítható. Én mindenesetre maradnék egy konszolidáltabb 8800 forintos célárnál. Továbbá úgy tűnik, hogy az RSI is megtörte csökkenő trendjét.

Pozícióba lépés kitörés esetén (a lobogó, illetve a nyakvonal) 7550 felett. Stop loss aktiválás az alakzatok törlődése esetén (lobogó illetve a fej váll max. legalsó csúcsa alatt) 7100-nál. Céláras kiszálló 8800-on. Az ezekből adódó hozam-kockázat arány kb. 3:1.

BUX1612 korrekció

Gondoltam villámban összedobok egy elemzést egy általam várt BUX1612 korrekciós mozgásról, viszont úgy tűnik, mire megírom a postot, már le is zajlott az esemény egy része. No, sebaj, azért (munka közben) nagyjából leírom, mire alapoztam.

Az OTP grafikonján H4 időtávon kialakult egy dupla csúcs, valamint egy alant hagyott rés is várja a visszatöltését, így a magyar piac fő részvényének árfolyamát kb.7260 környékére várom rövidtávon.

(Korábbi kis írásom az OTP-ről itt.)

Az indexünket általában nem elemzem napos időtáv alatt, azonban most ezen grafikonon is jobban kivehető H4-en, hogy miért várok korrekciós mozgást. Szintén dupla csúcs H4-en és a 100-as mozgóátlag, mely korábban többször támaszként szolgált, szeptember végén-október elején már tesztelve lett. 28.000 pont környékére várom rövid távon.

A MOL hetesen szép emelkedő trendben van, az olaj grafikonján szintén ezt látjuk, ugyanakkor a csökkenő trendvonal alól történő kitörés után, jó eséllyel bekövetkezhet annak visszatesztje, mely a MOL árfolyammozgásában is hozhat némi korrekciót. (Korábbi írásom itt.)

Richterről korábbi írásom itt.

Mtel szépen araszol felfelé, őt most nem is zargatjuk. :)

A főbb nagy indexeknél is korrekciót, esést vizionálok.

Bár az amerikai indexek esetén talán merészség lehet komolyabb árfolyammozgásokról írni az elnökválasztás végkimenetelének ismerete előtt, azonban számomra úgy tűnik, itt is inkább az árfolyamesés irányába mutatnak a jelek.

Az S&P500 napos grafikonján a 100-as mozgóátlag felett egy dupla csúcs gyertyaformáció alakult ki. Ha a neves mozgóátlag támaszként elesik, az árfolyam is megindulhat lefelé.

A NASDAQ grafikonján egy bearish engulfing gyertyaformációt fedezhetünk fel, így véleményem szerint az árfolyam itt is visszatérhet a 100-as mozgóátlaghoz.

A DAX index grafikonján hetes időtávon inkább az emelkedés tűnik esélyesebbnek, viszont rövid távon a Deutsche Bank és a Volkswagen felől érkező negatív hírek, valamint a Lufthansa régóta tartó gyengélkedésének együttes hatására könnyen elképzelhetőnek tartok egy csökkenő árfolyammozgást.

Richter - dupla csúcsok és erős divergencia

A gyógyszerpapír mindkét nagy blue chipre hasonlít valamelyest. A MOL-ra abban, hogy napi grafikonján szintén szembeötlő a 100-as mozgóátlag támaszként való funkcionálása. Megvan azonban az a jelentős különbség, hogy a Richter már le is törte az MA100-at mint támaszt, hisz a legutolsó nagy piros gyertya csokor egyértelműen a kiemelt jelentőségű mozgóátlag alatt helyezkedik el. Ráadásul az RSI is az 50-es érték alatt mozog.

Az OTP-re pedig abban hasonlít a Richter részvény grafikonja, hogy szintén dupla csúcs alakzat fedezhető fel rajta, melynek bal válla szintén egy dupla csúcs. Továbbá az említett gyertyaformáció a hetes grafikonon is kivehető.

Sőt itt fel kell ismernünk, hogy tavaly év vége óta az árfolyam és az RSI mozgása között egy igen komoly divergencia alakult ki! Továbbá az RSI értéke folyamatosan támadja az 50-es középértéket, mely támaszként próbál szolgálni lassan immár 2 éve.

Igaz, hogy a hetes grafikonon az első komolyabb támaszzóna a 4800-4900 forintos sávban található (ide tart a 100-as mozgóátlag is); azonban a részvény árfolyama hatalmas menetelésen van túl, így bőven belefér egy tisztességes korrekció.

Az elmúlt időszakban számos sikerkészítményről (esmya, cariprazine, vraylar) számolt be a Richter, melyek (hellyel-közzel) azóta is szépen teljesítenek. Azonban az amerikai elnökjelöltek valamelyikétől még kaphat egy-két komolyabb pofont a helyi gyógyszeripar. Bár a Richter új készítményeinek legfőbb piaca Amerika, a társaság Európában és Ázsiában (Törökország, Oroszország, Kína, Japán) is igyekszik végigvinni az értékesítéshez szükséges engedélyeztetési folyamatokat.

A Richter súlya a CETOP és a BUX indexben egyaránt növekedett, mely egyértelműen pozitív a papírra nézve.

Az utóbbi hetekben tapasztalható forinterősödés azonban egyértelműen negatív a számos külföldi piaccal rendelkező (a Richter árbevételének mintegy 90%-a külföldről származik) társaság számára – mely ráadásul a korábbi beszámolók alapján, nem futtat származékos deviza fedezeti ügyleteket. Egy idén várhatóan bekövetkező amerikai jegybanki alapkamat emelés azonban a dollárerősödésen keresztül még kedvező hatást fejthet ki.

Az OTP-hez hasonlóan a Richterről is azt gondolom, hogy nagyon erős fundamentumokkal rendelkezik, jó befektetés lehet hosszú távon, rövidebb idősíkon azonban árfolyameséssel kalkulálok.

MOL - teljes bizonytalanság

MOL elemzés

A MOL napos grafikonját szemlélve, a legszembetűnőbb, hogy a 100-as mozgóátlag az év eleje óta támaszként szolgál az árfolyam számára. Ezen kívül felismerhetünk még egy divergenciát is, mely két 3,5 hónapos oldalazó szakasz között alakult ki (s nem is követte komoly árfolyamesés).

Ezeken kívül berajzolható még egy vízszintes trendvonal 16740 forintos szintre, valamint egy tavaly szeptember óta tartó emelkedő trendvonal.

Összességében a napi grafikon alapján a március óta tartó (ugyan két részletbe tört) oldalazásra hívnám fel a figyelmet. Ez ugyanis tulajdonképpen egy komoly beszűkülés az árfolyam mozgásában, melyet gyakran heves elmozdulás szokott követni. Jelen esetben azt gondolom, hogy az olaj ki- vagy letörése lesz majd az irányadó.

(Amennyiben a hármas támasz [vízszintes trendvonal + 100-as mozgóátlag + emelkedő trendvonal] letörésre kerülne, úgy komoly zakóra számíthatunk.)

Az olaj (WTI) hetes grafikonján egy ferde eső trendvonal és a 100-as mozgóátlag kettőse húzódik ellenállásként az árfolyam felett és gátolja annak emelkedését. Egy kitörés esetén egyből a következő csúcsig menetelhetne a fekete arany, mely a 200-as mozgóátlag magasságában, 61,65 dolláros szinten található.

A bollinger szalagok összeszűkülése azt jelzi, hogy hamarosan (hetes időtávon!) jelentősebb elmozdulás következhet. Azonban ennek irányára sajnos nehéz következtetni (az RSI az 50-es érték körül táncol és a mozgóátlagok is kezdenek összesimulni).

Meglehet, hogy a novemberi OPEC ülésig nem is történik komolyabb változás.

Funda kissé elmismásolva:

- az augusztus 1-én lezárult ENI Hungária Zrt. felvásárlásán keresztül 173 Agip kúttal bővült a MOL magyarországi hálózata, tovább erősítve ezzel hazai vezető pozícióját

- külföld: az alacsony olajár betette a kiskaput az Északi-tengeren, a háborús helyzet Szíriában, az INA lerágott csont, továbbra is teljes bizonytalanság

- komoly (hazai) elemzőházak (KBC, Random) osztaléksztorival kalkulálnak a MOL kapcsán; erre sajnos nulla rálátásom van, viszont tisztelvén az említett elemzők szaktudását, beírom ide lehetséges pozitívumként,

- a tiszaújvárosi butadién gyárról tavaly november óta sajnos nem sokat hallani,

- (a MOL újra bekerült a Dow Jones Fenntarthatósági Indexbe, olvasható a társaság honlapján).

Összességében, hogy merre tart a MOL árfolyama, jelenleg nálam 50-50% ilyen RR-rel pedig nem fogadunk! Kivárás!

OTP - dupla csúcsok

Az OTP napos bontású grafikonján, az alábbiakra lehetünk figyelmesek:

- a meredek emelkedő trendvonalat letörte az árfolyam

- ezek után egy dupla csúcs gyertyaalakzat formálódott

- az alakzat célára kb. 7.000 forintra esik

- a 7.000 forintos szintnél húzódik egy vízszintes trendvonal és egy rés

- szintén erre az értékre mutat egy kevésbé meredek emelkedő trendvonal

- a 100-as mozgóátlag is erre tart.

Az OTP heti időtávú chartján a következők láthatók:

- a 2010-es csúcs fölé történő kitörés falsnak bizonyult

- a 2014 eleje óta behúzható emelkedő trendvonal masszív támaszt nyújt az árfolyam emelkedéséhez

- 6.150 forintos szintnél egy erős vízszintes trendvonal húzódik

- szintén e szint felé konvergál a 100-as mozgóátlag

- a legutóbbi 3 csúcs és az RSI csúcsai között divergencia fedezhető fel

- az utolsó két eső gyertya (az azokat megelőző 3-mal) bearish elnyelő alakzatot formál.

A heti grafikonon látható esést előrejelző momentumok

- fals kitörés

- elnyelő alakzat

- divergencia

alapján, amennyiben bekövetkezik egy árfolyamcsökkenés, úgy hetes perióduson is kialakulhat egy dupla csúcs gyertyaformáció. (Ennek validálódására nem térnék ki, hisz a nyakvonalnál erős támaszok várják az árfolyamot.)

A technikai elemzés negatív előjelein kívül, a Deutsche Bank felől érkező hírek, szektorra gyakorolt negatív árfolyamhatása (amennyiben kifejt ilyet) szintén déli irányba tolhatja az árfolyamot.

Fundamentális tényezők alapján:

- a lakáspiac felpörgetését célzó intézkedések hosszú távon pozitív hatással lehetnek a hazai nagybank árfolyamára is

- a hitelportfolió tisztulása (anya- és leányvállalati szinten egyaránt) is előremutató tényező,

[csökkenő arány a nem teljesítő hitelek esetén és a megfelelő fedezettségi szint miatt kisebb céltartalékolás szükségessége],

- a hitelfelvételi szándék (lakossági és vállalati szinten) újbóli erősödése (amennyiben megtörténik) szintén pozitívum,

- a magyar államadósság felminősítése az S&P részéről pozitív és váratlan volt ugyan, azonban azt gondolom, a piac ennek szükségességét már rég beárazta – így ezt semlegesnek tekintem (ha másképp nem, a CETOP átsúlyozás negatív hatásával együtt)

- amennyiben az USA-ban bekövetkezne egy jegybanki kamatemelés, az alapvetően tőkét vonhatna el a fejlődő gazdaságok tőkepiacairól, azonban ezt a hatást véleményem szerint jelenleg ellensúlyozza az EKB gazdaságélénkítő programja, így ezeket összességében szintén semlegesnek minősítem a magyar piac azon belül pedig az OTP, mint irányadó papír szempontjából.

Hosszabb idősíkon tehát az erős fundamentumok miatt stabilnak ítélném az OTP-t, rövidtávon azonban, a napi és a heti bontású grafikonok technikai elemzésére alapozva árfolyamesésre számítok.