03 október, 2016

OTP - dupla csúcsok

Az OTP napos bontású grafikonján, az alábbiakra lehetünk figyelmesek:
- a meredek emelkedő trendvonalat letörte az árfolyam
- ezek után egy dupla csúcs gyertyaalakzat formálódott
- az alakzat célára kb. 7.000 forintra esik
- a 7.000 forintos szintnél húzódik egy vízszintes trendvonal és egy rés
- szintén erre az értékre mutat egy kevésbé meredek emelkedő trendvonal
- a 100-as mozgóátlag is erre tart.



Az OTP heti időtávú chartján a következők láthatók:
- a 2010-es csúcs fölé történő kitörés falsnak bizonyult
- a 2014 eleje óta behúzható emelkedő trendvonal masszív támaszt nyújt az árfolyam emelkedéséhez
- 6.150 forintos szintnél egy erős vízszintes trendvonal húzódik
- szintén e szint felé konvergál a 100-as mozgóátlag
- a legutóbbi 3 csúcs és az RSI csúcsai között divergencia fedezhető fel
- az utolsó két eső gyertya (az azokat megelőző 3-mal) bearish elnyelő alakzatot formál.



A heti grafikonon látható esést előrejelző momentumok
- fals kitörés
- elnyelő alakzat
- divergencia
alapján, amennyiben bekövetkezik egy árfolyamcsökkenés, úgy hetes perióduson is kialakulhat egy dupla csúcs gyertyaformáció. (Ennek validálódására nem térnék ki, hisz a nyakvonalnál erős támaszok várják az árfolyamot.)



A technikai elemzés negatív előjelein kívül, a Deutsche Bank felől érkező hírek, szektorra gyakorolt negatív árfolyamhatása (amennyiben kifejt ilyet) szintén déli irányba tolhatja az árfolyamot.

Fundamentális tényezők alapján:
- a lakáspiac felpörgetését célzó intézkedések hosszú távon pozitív hatással lehetnek a hazai nagybank árfolyamára is
- a hitelportfolió tisztulása (anya- és leányvállalati szinten egyaránt) is előremutató tényező,
[csökkenő arány a nem teljesítő hitelek esetén és a megfelelő fedezettségi szint miatt kisebb céltartalékolás szükségessége],
- a hitelfelvételi szándék (lakossági és vállalati szinten) újbóli erősödése (amennyiben megtörténik) szintén pozitívum,
- a magyar államadósság felminősítése az S&P részéről pozitív és váratlan volt ugyan, azonban azt gondolom, a piac ennek szükségességét már rég beárazta – így ezt semlegesnek tekintem (ha másképp nem, a CETOP átsúlyozás negatív hatásával együtt)
- amennyiben az USA-ban bekövetkezne egy jegybanki kamatemelés, az alapvetően tőkét vonhatna el a fejlődő gazdaságok tőkepiacairól, azonban ezt a hatást véleményem szerint jelenleg ellensúlyozza az EKB gazdaságélénkítő programja, így ezeket összességében szintén semlegesnek minősítem a magyar piac azon belül pedig az OTP, mint irányadó papír szempontjából.



Hosszabb idősíkon tehát az erős fundamentumok miatt stabilnak ítélném az OTP-t, rövidtávon azonban, a napi és a heti bontású grafikonok technikai elemzésére alapozva árfolyamesésre számítok.

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése