Richter - dupla csúcsok és erős divergencia

A gyógyszerpapír mindkét nagy blue chipre hasonlít valamelyest. A MOL-ra abban, hogy napi grafikonján szintén szembeötlő a 100-as mozgóátlag támaszként való funkcionálása. Megvan azonban az a jelentős különbség, hogy a Richter már le is törte az MA100-at mint támaszt, hisz a legutolsó nagy piros gyertya csokor egyértelműen a kiemelt jelentőségű mozgóátlag alatt helyezkedik el. Ráadásul az RSI is az 50-es érték alatt mozog.

Az OTP-re pedig abban hasonlít a Richter részvény grafikonja, hogy szintén dupla csúcs alakzat fedezhető fel rajta, melynek bal válla szintén egy dupla csúcs. Továbbá az említett gyertyaformáció a hetes grafikonon is kivehető.

Sőt itt fel kell ismernünk, hogy tavaly év vége óta az árfolyam és az RSI mozgása között egy igen komoly divergencia alakult ki! Továbbá az RSI értéke folyamatosan támadja az 50-es középértéket, mely támaszként próbál szolgálni lassan immár 2 éve.

Igaz, hogy a hetes grafikonon az első komolyabb támaszzóna a 4800-4900 forintos sávban található (ide tart a 100-as mozgóátlag is); azonban a részvény árfolyama hatalmas menetelésen van túl, így bőven belefér egy tisztességes korrekció.

Az elmúlt időszakban számos sikerkészítményről (esmya, cariprazine, vraylar) számolt be a Richter, melyek (hellyel-közzel) azóta is szépen teljesítenek. Azonban az amerikai elnökjelöltek valamelyikétől még kaphat egy-két komolyabb pofont a helyi gyógyszeripar. Bár a Richter új készítményeinek legfőbb piaca Amerika, a társaság Európában és Ázsiában (Törökország, Oroszország, Kína, Japán) is igyekszik végigvinni az értékesítéshez szükséges engedélyeztetési folyamatokat.

A Richter súlya a CETOP és a BUX indexben egyaránt növekedett, mely egyértelműen pozitív a papírra nézve.

Az utóbbi hetekben tapasztalható forinterősödés azonban egyértelműen negatív a számos külföldi piaccal rendelkező (a Richter árbevételének mintegy 90%-a külföldről származik) társaság számára – mely ráadásul a korábbi beszámolók alapján, nem futtat származékos deviza fedezeti ügyleteket. Egy idén várhatóan bekövetkező amerikai jegybanki alapkamat emelés azonban a dollárerősödésen keresztül még kedvező hatást fejthet ki.

Az OTP-hez hasonlóan a Richterről is azt gondolom, hogy nagyon erős fundamentumokkal rendelkezik, jó befektetés lehet hosszú távon, rövidebb idősíkon azonban árfolyameséssel kalkulálok.

MOL - teljes bizonytalanság

MOL elemzés

A MOL napos grafikonját szemlélve, a legszembetűnőbb, hogy a 100-as mozgóátlag az év eleje óta támaszként szolgál az árfolyam számára. Ezen kívül felismerhetünk még egy divergenciát is, mely két 3,5 hónapos oldalazó szakasz között alakult ki (s nem is követte komoly árfolyamesés).

Ezeken kívül berajzolható még egy vízszintes trendvonal 16740 forintos szintre, valamint egy tavaly szeptember óta tartó emelkedő trendvonal.

Összességében a napi grafikon alapján a március óta tartó (ugyan két részletbe tört) oldalazásra hívnám fel a figyelmet. Ez ugyanis tulajdonképpen egy komoly beszűkülés az árfolyam mozgásában, melyet gyakran heves elmozdulás szokott követni. Jelen esetben azt gondolom, hogy az olaj ki- vagy letörése lesz majd az irányadó.

(Amennyiben a hármas támasz [vízszintes trendvonal + 100-as mozgóátlag + emelkedő trendvonal] letörésre kerülne, úgy komoly zakóra számíthatunk.)

Az olaj (WTI) hetes grafikonján egy ferde eső trendvonal és a 100-as mozgóátlag kettőse húzódik ellenállásként az árfolyam felett és gátolja annak emelkedését. Egy kitörés esetén egyből a következő csúcsig menetelhetne a fekete arany, mely a 200-as mozgóátlag magasságában, 61,65 dolláros szinten található.

A bollinger szalagok összeszűkülése azt jelzi, hogy hamarosan (hetes időtávon!) jelentősebb elmozdulás következhet. Azonban ennek irányára sajnos nehéz következtetni (az RSI az 50-es érték körül táncol és a mozgóátlagok is kezdenek összesimulni).

Meglehet, hogy a novemberi OPEC ülésig nem is történik komolyabb változás.

Funda kissé elmismásolva:

- az augusztus 1-én lezárult ENI Hungária Zrt. felvásárlásán keresztül 173 Agip kúttal bővült a MOL magyarországi hálózata, tovább erősítve ezzel hazai vezető pozícióját

- külföld: az alacsony olajár betette a kiskaput az Északi-tengeren, a háborús helyzet Szíriában, az INA lerágott csont, továbbra is teljes bizonytalanság

- komoly (hazai) elemzőházak (KBC, Random) osztaléksztorival kalkulálnak a MOL kapcsán; erre sajnos nulla rálátásom van, viszont tisztelvén az említett elemzők szaktudását, beírom ide lehetséges pozitívumként,

- a tiszaújvárosi butadién gyárról tavaly november óta sajnos nem sokat hallani,

- (a MOL újra bekerült a Dow Jones Fenntarthatósági Indexbe, olvasható a társaság honlapján).

Összességében, hogy merre tart a MOL árfolyama, jelenleg nálam 50-50% ilyen RR-rel pedig nem fogadunk! Kivárás!

OTP - dupla csúcsok

Az OTP napos bontású grafikonján, az alábbiakra lehetünk figyelmesek:

- a meredek emelkedő trendvonalat letörte az árfolyam

- ezek után egy dupla csúcs gyertyaalakzat formálódott

- az alakzat célára kb. 7.000 forintra esik

- a 7.000 forintos szintnél húzódik egy vízszintes trendvonal és egy rés

- szintén erre az értékre mutat egy kevésbé meredek emelkedő trendvonal

- a 100-as mozgóátlag is erre tart.

Az OTP heti időtávú chartján a következők láthatók:

- a 2010-es csúcs fölé történő kitörés falsnak bizonyult

- a 2014 eleje óta behúzható emelkedő trendvonal masszív támaszt nyújt az árfolyam emelkedéséhez

- 6.150 forintos szintnél egy erős vízszintes trendvonal húzódik

- szintén e szint felé konvergál a 100-as mozgóátlag

- a legutóbbi 3 csúcs és az RSI csúcsai között divergencia fedezhető fel

- az utolsó két eső gyertya (az azokat megelőző 3-mal) bearish elnyelő alakzatot formál.

A heti grafikonon látható esést előrejelző momentumok

- fals kitörés

- elnyelő alakzat

- divergencia

alapján, amennyiben bekövetkezik egy árfolyamcsökkenés, úgy hetes perióduson is kialakulhat egy dupla csúcs gyertyaformáció. (Ennek validálódására nem térnék ki, hisz a nyakvonalnál erős támaszok várják az árfolyamot.)

A technikai elemzés negatív előjelein kívül, a Deutsche Bank felől érkező hírek, szektorra gyakorolt negatív árfolyamhatása (amennyiben kifejt ilyet) szintén déli irányba tolhatja az árfolyamot.

Fundamentális tényezők alapján:

- a lakáspiac felpörgetését célzó intézkedések hosszú távon pozitív hatással lehetnek a hazai nagybank árfolyamára is

- a hitelportfolió tisztulása (anya- és leányvállalati szinten egyaránt) is előremutató tényező,

[csökkenő arány a nem teljesítő hitelek esetén és a megfelelő fedezettségi szint miatt kisebb céltartalékolás szükségessége],

- a hitelfelvételi szándék (lakossági és vállalati szinten) újbóli erősödése (amennyiben megtörténik) szintén pozitívum,

- a magyar államadósság felminősítése az S&P részéről pozitív és váratlan volt ugyan, azonban azt gondolom, a piac ennek szükségességét már rég beárazta – így ezt semlegesnek tekintem (ha másképp nem, a CETOP átsúlyozás negatív hatásával együtt)

- amennyiben az USA-ban bekövetkezne egy jegybanki kamatemelés, az alapvetően tőkét vonhatna el a fejlődő gazdaságok tőkepiacairól, azonban ezt a hatást véleményem szerint jelenleg ellensúlyozza az EKB gazdaságélénkítő programja, így ezeket összességében szintén semlegesnek minősítem a magyar piac azon belül pedig az OTP, mint irányadó papír szempontjából.

Hosszabb idősíkon tehát az erős fundamentumok miatt stabilnak ítélném az OTP-t, rövidtávon azonban, a napi és a heti bontású grafikonok technikai elemzésére alapozva árfolyamesésre számítok.

EUR-GBP short

Számos elnyelő alakzat látható az EUR-GBP grafikonján H1 időtávon.

There are much bearish engulfing candlestick pattern on the EUR-GBP's chart on H1 time frame.

GBP-CAD long

A GBP-CAD árfolyama egy dupla alj alakzatot formált, ahol a második alj egy füles csésze alakzattá bővült (az egész formációt esetleg tekinthetjük egy fordított fej-váll alakzatnak is).

Ellenállások:

- rés + MA100

- vízszintes trendvonal + MA200

H4 időtávon megjelent bullish gyertyaformációk:

- fordított fej-váll alakzat

- füles csésze alakzat.

Fundamentális oldalról segítség lehet, amennyiben:

- csendesednek a BREXIT miatti aggodalmak,

- az olaj árfolyama jelentős esést produkál (lásd előző bejegyzésem a WTI kapcsán).

The price-movement of the GBP-CAD currency pair formed a double bottom candlestick pattern, where the second bottom modified to a cup with handle candlestick pattern (whether, you can call the whole pattern to inverse head and shoulders candlestick pattern).

Resistances:

- gap + MA100

- horizontal trendline + MA200

There appeared two bullish candlestick patterns on H4 time frame:

- an inverse head and shoulders candlestick pattern and

- a cup with handle candlestick pattern.

On the fundamental side, the price increase could support by:

- if the BREXIT-fear will decrease,

- if the oil price start a significant decrease (check my previous post in connection with WTI).

WTI short

A WTI árfolyam-mozgása egy dupla csúcs alakzatot formált napos időtávon. Amennyiben a 100-as és a 200-as mozgóátlag megszűnik támaszként funkcionálni és teljesül az alakzat célára, úgy egy nagyobb dupla csúcs rajzolódik ki a grafikonon.

Az RSI már az 50-es érték alatt mozog. A legrosszabb forgatókönyv megvalósulása esetén célár a mélyben!

Hetes időtávon az olaj árfolyama egy dupla ellenállásba ütközött (melyet a 100-as mozgóátlag és a csökkenő trendvonal alkotnak). Az RSI megtörte emelkedő trendjét.

The price-movement of the WTI oil drew a double top candlestick pattern on daily period. If the 100’ and the 200’ moving average can not function as support anymore, and the price level reaches the target price then there will appear a bigger double top candlestick pattern on the chart.

The RSI moves under the value of 50. In the worst case scenario, the target price is in the deep!

On weekly period the price-increase of the oil stopped by a double resistance (which composed by the MA100 and the downward trendline). The RSI has broken it’s upward trend.

Gold short

Dupla csúcs az arany grafikonján.

Double top on the gold's chart.

Nike long

A Nike (NYSE:NKE) részvény árfolyama egy duplaalj alakzatot rajzolt ki napos időtávon. Az alakzat nyakvonala épp arra vízszintes trendvonalra esik, mely ellenállásként (támaszként) működik az év eleje óta (és az az aktuális árszint is).

Valamint elmondhatjuk, hogy egy hatalmas bullish gyertyával emelkedett a 100-as mozgóátlag fölé, amely az év eleje óta ellenállásként funkcionált.

A célár körülbelül 64 dollárra tehető. Azonban ennek elérése után célszerű lehet zárni a pozíciót (esetleg nagyon szűk stoppal követni), mivel az RSI túlvettséget jelez.

A veszteségvágó megbízást a 100-as mozgóátlag alá célszerű elhelyezni, kb. 55 dollárra. A hozam-kockázat arány hozzávetőlegesen 2:1.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

The price-movement of the Nike share (NYSE:NKE) formed a double bottom candlestick pattern on daily period. The neckline of the pattern equal with that horizontal trendline, which functions as a support-resistance level since the beginning of the year (and here is the current price level as well).

Furthermore, the price rose above the 100’ moving average with a huge bullish candlestick. It is an important signal, because the MA100 functioned as a resistance since the beginning of the year.

The target price of the candlestick pattern is at about 64$. If the price able to reach the target price, you need to close the transaction (or maybe use a very tight trailing stop), because the RSI is in the overbought zone.

I think you need to place the stop loss below the MA100, at about 55$. The risk-reward ratio is approximately 1:2.

Citigroup long

A Citigroup részvény (NYSE:C) árfolyama napos időtávon kitört egy több mint egy éve tartó csökkenő trendvonal szorításából. Ez pozitív jel, észre kell azonban vennünk, hogy az árfolyam előtt ott tornyosul még 2 erős ellenállás:

- vízszintes trendvonal 47,57-nél,

- szigetfordulós rés.

Az áttört trendvonal és a 100-as mozgóátlag azonban már támaszként szolgálhat, s ezek visszatesztelése után az árfolyam megküzdhet az említett ellenállásokkal.

Hetes bontásban szemlélve a grafikont, felfedezhetjük, hogy egy dupla alj gyertyaformációt rajzolt ki az árfolyammozgás. Az ebből számítható célár körülbelül 57 dollárra esik. Az árfolyam további emelkedését támaszthatja alá, hogy az RSI értéke is az 50-es szint fölé emelkedett.

A veszteségvágó megbízást a hátrahagyott rés alá célszerű elhelyezni, körülbelül 43 dollárra. A hozam-kockázat arány így kb. 2:1.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

The price of the Citigroup share (NYSE:C) broke out from a downward trendline (which functioned as a resistance for more than a year) on daily period. This is a good sign, but you need to recognize that, there are two strong resistance in front of the price increase:

- a horizontal trendline at 47,57

- the gaps of the island reversal.

The broken trendline and the 100’ moving average could function as supports, so after the backtests of these, the price may be able to step over the mentioned resistances.

If you analyze the chart on weekly period, you can recognize that, the price-movement drew a double botton candlestick pattern. The target price of the pattern will be at about 57 dollar. The RSI increased above the value of 50 on weekly period, and this fact can support the further price increase.

I think, I need to place the stop loss order below the left gap, about at 43 dollar. The risk-reward ratio is about 1:2.

NZD-USD short

Az NZD-USD árfolyama hetes időtávon megérkezett egy ellenállásként szolgáló csökkenő trendvonalhoz. Az RSI H4 idősíkon túlvettséget jelez, míg H1 perióduson csökkenő trendben mozog.

Órás bontásban tekintve a grafikont láthatjuk, hogy az árfolyam elkezdett kirajzolni egy dupla csúcs alakzatot. Short pozíciót nyitottam, célár az utolsó óriási emelkedő gyertya alsó széle, a veszteségvágó megbízást a legutóbbi csúcs fölé helyeztem el.

Nyitás: 0,6923 Stop loss: 0,6973 Célár: 0,6848 Hozam-Kockázat arány: 1,5

The price of the NZD-USD arrived to a downward trendline, which functions as a resistance on weekly period. The RSI is overbought on H4 time frame, and moves in downward trend on H1 time horizon.

The price began to draw a double top candlestick pattern on H1 time frame. So I opened a short transaction, my target price is the bottom of the last huge upward candlestick, I placed the stop loss above the previous top.

Open: 0,6923 Stop loss: 0,6973 Target price: 0,6848 Risk-Reward Ratio: 1:1,5

EUR-GBP short on the backtest

Pénteken elhelyezett függő short ajánlatom teljesült. Megpróbálom lekereskedni a kitörés visszatesztjét. Nyitás: 0,7900 Stop Loss: 0,8010 Célár: 0,7800

I placed a pending short order to the EUR-GBP currency pair, what is fulfilled today. I try to earn money on the backtest of the breakout. Open: 0,7900 Stop Loss: 0,8010 Target price: 0,7800

Dupla csúcsok a Rába grafikonján

A Rába árfolyamgörbéje egy dupla csúcs gyertyaformációt rajzolt ki napos időtávon. Ez alapvetően árfolyamesésre utaló jelzés. Észre kell vennünk azonban azt is, hogy az utolsó gyertya egy kalapács, a legutolsó eső trend alján. Ebből arra következtethetünk, hogy lehetséges még pár napos korrektív (emelkedő) mozgás, mielőtt a nagyobb árfolyamcsökkenés megindul.

Ne kapkodjunk hát a short pozíciók megnyitásával. Nézzük meg inkább türelmesen, mely technikai szintekre lehetne short ajánlatot elhelyezni. 1300 forintnál van egy gyengébb trendvonal, ráadásul a 100-as mozgóátlag is ehhez konvergál. Vagyis az 1290-1300 forintos tartományban lehet érdemes short pozíciókat nyitni.

Veszteségvágó megbízásunkat szintén helyezhetjük egy technikai szint közelébe (praktikusan fölé, mivel short ügyletről beszélünk). 1320 forintnál húzódik egy, az előzőnél erősebb trendvonal, célszerű lehet e fölé (kb. 1325 forintra) elhelyezni a stop loss ordert.

Célárként természetesen a dupla csúcs gyertyaalakzat magasságát adhatjuk meg. Jelen esetben hasznos lehet nem forintra pontosan kicentiznünk az árat, sokkal inkább egy ártartományban gondolkoznunk.

Már csak azért is, mivel a kirajzolódott dupla csúcs esetén tökéletesen látszik az, hogy min „vitatkozik” a két elméleti iskola. Egyik tan ugye azt mondja, hogy ameddig az árfolyam elér az alakzat során, a másik elv viszont azt állítja, hogy csak a gyertyák teste vehető komolyan a számítások, szintek meghatározásánál.

Azaz, elgondolkozhatunk, hogy a nyakvonalat a fentiek alapján az 1240 vagy az 1260 forintos magasságba vizionáljuk. Ebből eredően a célár is máshová esik 1080 vagy 1120 forintra. Tekintetbe véve, hogy 1120 forint környékén azonosítható egy korábbi alj, így ettől a szinttől érdemes lehet majd a pozíciónkat a zárás szempontjából aktívan követni.

Előzőeken kívül érdemes lehet megvizsgálni azt is, hogy mit látunk a hetes grafikonon:

- a napos dupla csúcs kirajzolódásával pont egy (csupán 3 érintési pontos) emelkedő trendvonalra érkezett vissza az árfolyam,

- kifejezetten jól kivehető, hogy hetes időtávon a 100-as mozgóátlag szolgál még támaszként az árfolyam számára,

- továbbá észre kell vegyük, amennyiben az említett kettős támasz megreccsenne, úgy hetes időtávon is elkezdene formálódni egy dupla csúcs alakzat, mely nagyon csúnya jövőképet vetítene előre (kb. 600 forintos célárral)

[utóbbi megvalósulása persze még sok-sok hetet – akár 0,5-1,5 évet is igénybe vehet]

GBP-AUD short

Néhány short jelzés tűnt fel a GBP-AUD grafikonján H1 időtávon így ajánlatot helyeztem el, mely ebben az órában teljesült is.

There appeared some short signal on the chart of the GBP-AUD on H1 time frame. So I placed a pending short order, what fulfilled at this time.

USD-CHF short

Az USD-CHF árfolyama teszteli az emelkedő ék alsó szárát H4 időtávon. Pozinyitás szűk stoppal.
Nyitás: 0,9916 Veszteségvágó megbízás: 0,9946 Célár: 0,9856 Hozam-kockázat arány: 2:1.

H4

daily

The price of the USD-CHF tests the lower edge of the rising wedge on H4 time frame. I opened a short transaction with tight stop loss.
Open: 0,9916 Stop loss: 0,9946 Target price: 0,9856 Risk-Reward Ratio: 1:2.

GBP-AUD short

A GBP-AUD árfolyama letört egy 2016.04.21. óta tartó emelkedő trendvonalat, majd visszatesztelte azt, így short ajánlatokat helyezek el az említett devizapárra.

H1

H4

The price of the GBP-AUD currency pair broke down an upward trendline which functioned as a support since 21.04.2016. after that, the price tested back the broken trendline, so I place pending short orders on the mentioned currency pair.

GBP-JPY short

A GBP-JPY árfolyama egy dupla csúcs alakzatot formált H1 időtávon. Az utolsó gyertya egy hullócsillag, az RSI az 50-es érték alatt mozog. Támaszként az alakzat nyakvonala szolgál, mellyel együtt mozog a 100-as és a 200-as mozgóátlag. Célár az alakzat magassága.
Pozinyitás: 157,10; 157,00; 156,90 Stop loss: 159,00 Célár:155,00

There is a double top candlestick pattern on the chart of the GBP-JPY currency pair on H1 time frame. The last candlestick is a shooting star, the RSI moves under the value of 50. The triple support composed by: the neckline of the double top candlestick pattern, the MA100 and the MA200. Target price is the height of the double top candlestick pattern.
Opened: 157,10; 157,00; 156,90 Stop Loss: 159,00 Target price: 155,00

GBP-NZD short

Rossz a gépem, így csak egy kép, részletek nélkül.

My computer is wrong, so just a picture without details.

EUR-GBP short

Egy fordított zászló gyertyaformáció látható az EUR-GBP grafikonján H4 időtávon. Az RSI csökkenő trendben mozog. Veszteségvágó megbízás az előző csúcs fölé. Célár az alakzat magasságából számítható és kb. 0,7742-re esik, itt húzódik az MA200 és a Bollinger alsó szalagja.

There is an inverse flag on the chart of the EUR-GBP currency pair on H4 time frame. The RSI moves in downward trend. I placed the stop loss above the previous top. You can calculate the target price from the height of the candlestick pattern, it will be 0,7742 aproximately (and there moves the MA200 and the lower band of Bollinger).

GBP-NZD short

Good chance to the short, if the price able to break down the double support.

Sell limit: 2,1160
Stop loss: 2,1280
Target price: 2,0930
Risk-Reward Ratio: 1 : 1,9

Március legfőbb piacmozgató eseményei

Március során több, nagy jelentőséggel bíró, piacmozgató eseményre kerül sor:

1) március 04. Moody’s magyar hitelminősítés

2) március 06. EU-Törökország csúcstalálkozó a szíriai helyzet kapcsán

3) március 10. EKB kamatdöntő ülés

4) március 18. S&P magyar hitelminősítés

5) egyéb nagy jelentőségű bizonytalansági faktorok:

a) sikerrel jár-e az EKB a lassuló gazdasággal szemben (pl. 3. pont),

b) nyersanyagárak (legfőképp az olaj) árfolyamának alakulása és hatásai:

- az exportőr országok (és vállalatok) gazdaságára,

- az inflációra,

- a lassuló gazdasági növekedésre,

c) kínai gazdaság:

- lassuló növekedés

- (még mindig) hiányos gazdaság-szabályozási rendszer

- ingatag belső hitelezési rendszer (és árnyék-bankrendszer)

- bizonytalan yüan árfolyampálya

d) EU tag marad-e az Egyesült Királyság,

e) migrációs problémák:

- Közel-keleti térségből (pl. 2. pont),

- afrikai országokból,

egyelőre egyikre sincs egységes EU fellépés,

f) USA kamatpálya további iránya,

g) a lassuló globális gazdaság elleni eszközök hatásossága és azok negatívumai:

- eredményes-e a mennyiségi lazítás (QE)

= illetve, mi a megoldás, az ennek révén kialakuló/kialakult buborékhatásokkal (pl. ingatlanpiaci lufi, magasabb kockázatú eszközosztályok [pl. részvénypiac] felértékelődése)

- „negatív kamatok” avagy a gazdaságok közötti ’monetáris háború’,

= kinek használ/árt egy nulla végkimenetelű játék

= mekkora a kockázata (a rendszerbe kódolt,) a bankrendszer gyengülő pénzügyi stabilitásának (mely a csökkenő kamatmarzsból fakad [csökkenő hitelkamatok a változatlan betéti kamatok mellett])

h) dollárban eladósodott nemzetek (amennyiben az USD erősödik a jövőben),

i) az OECD és az IMF (egymástól függetlenül, február közepén és végén) a globális piacokon tapasztalható zavarok miatti, a vártnál lassabb (és lassuló) globális gazdasági növekedésre hívta fel a figyelmet.